Robinhood es el Facebook de la inversión. Eres los datos, no el cliente

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Mucha gente está enojada con Robinhood. La aplicación de negociación ha sido el foco del período previo a Game Stop y algunas otras acciones con altas posiciones cortas durante la semana pasada, ya que los inversores minoristas se han acumulado en las acciones. El movimiento es impulsado principalmente por el subreddit WallStreetBets, que apunta a acciones con grandes posiciones cortas en manos de fondos de cobertura.

Uno de esos fondos de cobertura, Melvin Capital, perdió miles de millones después de verse obligado a cerrar su posición cuando las acciones de Game Stop continuaron subiendo. Lo hizo después de que Citadel LLC y Point72 recibieran $ 2,750 millones para cubrir pérdidas en las primeras semanas de enero.

Sin embargo, el jueves por la mañana, Robinhood dejó de aceptar solicitudes para comprar acciones de un puñado de empresas debido a la llamada «volatilidad del mercado». Eso es después de que las acciones de Game Stop subieran de alrededor de $ 45 el lunes a un máximo de $ 469 el jueves por la mañana.

Como puedes imaginar, la gente estaba loca. Eso es comprensible. Si está comprando acciones porque está tratando de mantener el precio lo más alto posible, esa estrategia fallará cuando ya no pueda comprar acciones.

Robinhood solo le permitiría vender sus acciones o cerrar su posición. Si pulsó el botón de comercio para estas acciones, vender era la única opción disponible. Puedes imaginar que la gente empezó a vender. Como resultado, las acciones cayeron un 44 por ciento el jueves.

Para cualquier cosa que piense en fondos de cobertura, Game Stop o traders diarios inspirados en Reddit, en realidad hay una historia mucho más importante: Robinhood.

Como dije en Twitter, la mejor manera de entender Robinhood es que Facebook está invirtiendo. Con eso me refiero a que eres el usuario, no el cliente.

Un cliente es alguien a quien se atiende, casi siempre a cambio de una compensación. Un usuario es alguien cuyos datos se pueden recopilar como un servicio para otra persona, generalmente una empresa que puede monetizarlos.

No le paga a Robinhood por usar su servicio, alguien más lo hace. Resulta que eso marca la diferencia en la forma en que la empresa lo trata.

Verá, Robinhood no cobra comisión por los intercambios. Esto no es particularmente infrecuente, al igual que las plataformas de redes sociales gratuitas y los servicios digitales no son infrecuentes. Sin embargo, la ejecución de operaciones requiere infraestructura, sistemas y personas. El hecho de que tenga acceso a todo esto sin pagar por intercambios es una de las razones por las que las aplicaciones como Robinhood se han vuelto tan populares entre los inversores minoristas comunes que buscan intentar comprar y vender acciones.

Pero estos inversores no son clientes de Robinhood. En cambio, la empresa vende su flujo de pedidos o información sobre las transacciones de sus clientes a terceros. Estos terceros manejan el negocio, pero también obtienen acceso a los datos.

Esto puede ser muy valioso para los comerciantes de alta frecuencia que ganan dinero con el pequeño rango de precios en el tiempo entre las órdenes de compra y venta. Ganar uno o dos centavos con suficientes operaciones cada día es dinero real.

No soy un experto en mercados financieros o fondos de cobertura. Sin embargo, tengo un poco de experiencia escribiendo sobre empresas que recopilan y monetizan datos al compartirlos con otros. Aquí tienes un vistazo, Facebook.

No hay nada de malo en administrar un negocio de esta manera, si es transparente. Resulta bastante rentable, al menos en el caso de los gigantes tecnológicos. El problema es que los intereses de la empresa no se alinean con los suyos, sino con los de sus clientes.

Para ser justos, nada de esto debería ser una sorpresa.

Si lo piensa, tiene mucho sentido que Robinhood haya dejado de comerciar con Game Stop y otros. El cliente de flujo de pedidos más grande de Robinhood es Citadel, una de las firmas que mencioné anteriormente que invirtió en el fondo de cobertura que logró el mayor éxito de la contracción corta.

La gente no perdió que la aplicación, que lleva el nombre del héroe proscrito que robaba a los ricos y les daba a los pobres, rápidamente apagó todo con una llamada telefónica de los ricos. No tengo idea de si funcionó así, pero definitivamente lo parece.

Para Robinhood, este es un problema muy real. La percepción es importante. Si las personas no confían en que usted está haciendo lo correcto para sus clientes, especialmente si lo que está haciendo se relaciona con las finanzas de las personas, ya ha terminado.

Resulta que el único momento en que las personas se sienten necesarias es cuando descubren que no son el cliente.

Las opiniones expresadas por los columnistas de Inc.com aquí son las suyas, no las de Inc.com.

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